Kır bir at, Ahmet'in evinin kapısına gelir. Atı kısmeti olarak gören Ahmet onu sahiplenir. Bir süre sonra atın Beyazıt Paşası Mahmut Han'a ait olduğu anlaşılır. Mahmut Han atını ister, ancak Ahmet vermek istemez.

Çünkü Ağrı geleneklerinde böyledir. Mahmut Han, atı geri alamayınca Ahmet'in evine adamlarını gönderir ve onu zindana attırır. Burada Paşa'nın kızı Gülbahar ile Ahmet arasında büyük bir aşk başlar.

Atını geri alamayan Paşa, Ahmet'i öldürmeye karar verir. Bu duruma üzülen Gülbahar kardeşinden yardım ister, ancak alamaz. Çaresiz Gülbahar, demirci Hüso'dan yardım ister. Hüso, Kervan Şeyhi'nin de yardımıyla atı getirir ve sarayın kapısına bağlar. Gülbahar sevinir ve Ahmet'in yanına koşar. Fakat Paşa Ahmet'i öldürmekten vazgeçmez. Bunu öğrenen Gülbahar, sevdiğini kaçırmayı düşünür ve Zindancıbaşı Memo'ya gider.

Memo, Gülbahar'dan sadece saçının bir telini ister. Gülbahar kabul eder. Memo kapıları açar, Ahmet ve arkadaşlarını çıkarır. Bunu öğrenen Paşa, Memo'yu öldürür. Olaylardan korkan Yusuf, babasına gidip her şeyi anlatır. Bunun üzerine Mahmut Han kızını da zindana attırır. Halk bu olaya sinirlenip kalabalık halinde saraya yürür ve Gülbahar'ı alır.

Gülbahar ve Ahmet demircinin evinde buluşup Hoşap Kalesi'ne gider. Mahmut Han onları burada da rahat bırakmaz. Fakat gelen kalabalıktan korkarak yumuşar. Ahmet ve Gülbahar saraya gelir. Mahmut Han, Ahmet'e Ağrı Dağı'na çıkıp tepesinde ateş yakarsa kızı vereceğini bildirir. Dağın tepesinden bir ışık yükselir, ancak sevenlerin arasına 'bir tel saç' girmiştir.